Депозити в Україні: як не втратити заощадження в умовах інфляції та коливань курсу
Вкладникам в Україні варто ретельно оцінювати привабливість гривневих депозитів, зважаючи не лише на номінальну процентну ставку, а й на реальну дохідність. Цей показник формується з урахуванням податків, рівня інфляції та можливих коливань курсу іноземних валют. Такі висновки випливають з аналізу ринку, проведеного фінансовими експертами.
Реальна дохідність: ключовий критерій привабливості депозитів
Згідно з прогнозами, у другому півріччі 2026 року гривневі депозити все ще можуть залишатися одним із найдоступніших інструментів для акумулювання коштів. Проте, як зазначає директор департаменту роздрібного бізнесу “Глобус Банку” Дмитро Замотаєв, середня ставка за такими вкладами, що наразі коливається в межах 13-14,5% річних, не є остаточним показником вигоди.
“Для клієнта депозит є вигідним тоді, коли безпосередньо отриманий прибуток, після вирахування усіх податків, дає змогу покрити як зростання цін, так і можливу різницю в курсах валют”, – пояснює банкір. Він наголошує, що правильним підходом є розрахунок не номінальної, а саме реальної дохідності.
За поточних умов, депозити залишаються привабливими, якщо річна інфляція після оподаткування не перевищує приблизно 10-12%. Для найкращих депозитних продуктів ця межа може сягати близько 13-13,5%.
Валютний фактор: до чого готуватися вкладникам
Окрім інфляції, значний вплив на привабливість депозитів має курс долара. Експерти “Глобус Банку” вказують на те, що для короткострокових депозитів (3-6 місяців), значне зростання курсу долара до 47 грн за одиницю може стати критичним. Щодо більш довгострокових вкладів (9-12 місяців), які, як правило, пропонують вищі відсоткові ставки, межа привабливості зміщується до позначок 49-50 грн за долар.
“Умовно можна сказати, що короткострокові вклади є більш чутливими до коливань курсу, оскільки вкладнику бракує часу, щоб накопичити достатній сукупний відсотковий дохід. Натомість, вклад на 9-12 місяців забезпечує більший запас міцності. Однак, ультракороткий депозит має свою перевагу – він гарантує вкладнику фінансову гнучкість. Кошти не “заморожуються” на тривалий термін, що дозволяє клієнту оперативно реагувати на зміни курсу, інфляції або рішень Національного банку України щодо облікової ставки”, – зазначає Дмитро Замотаєв.
Перспективи ринку та поради для вкладників
За прогнозами пана Замотаєва, до осені поточного року ринок депозитів в Україні демонструватиме відносну стабільність, без різких стрибків у відсоткових ставках. Однак, певні події, такі як прискорення інфляції, зростання девальваційних очікувань, зміна монетарної політики НБУ або ж посилення зовнішніх та воєнних ризиків, можуть суттєво вплинути на цю тенденцію.
Банкіри радять вкладникам підходити до вибору депозиту виважено, враховуючи власні фінансові цілі. Важливо не ігнорувати прогнози інфляції та потенційні валютні ризики. За можливості, фахівці рекомендують диверсифікувати свої заощадження, розміщуючи кошти на депозитах з різними термінами розміщення.
Цікаво, що раніше старший фінансовий аналітик інвестгрупи ICU Тарас Котович вже аналізував оптимальні шляхи вкладення 100 тисяч гривень на рік з метою принаймні збереження їхньої купівельної спроможності. А голова правління “Глобус Банку” Сергій Мамедов підтверджував, що у другій половині 2026 року середні ставки за гривневими депозитами залишатимуться близько 14–14,5% річних, оскільки банки продовжуватимуть боротьбу за кошти населення.
