Депозиты в Украине: как не потерять сбережения в условиях инфляции и колебаний курса
Вкладчикам в Украине стоит тщательно оценивать привлекательность гривневых депозитов, учитывая не только номинальную процентную ставку, но и реальную доходность. Этот показатель формируется с учетом налогов, уровня инфляции и возможных колебаний курса иностранных валют. Такие выводы вытекают из анализа рынка, проведенного финансовыми экспертами.
Реальная доходность: ключевой критерий привлекательности депозитов
Согласно прогнозам, во втором полугодии 2026 года гривневые депозиты все еще могут оставаться одним из самых доступных инструментов для накопления средств. Однако, как отмечает директор департамента розничного бизнеса «Глобус Банка» Дмитрий Замотаев, средняя ставка по таким вкладам, которая в настоящее время колеблется в пределах 13-14,5% годовых, не является окончательным показателем выгоды.
«Для клиента депозит является выгодным тогда, когда непосредственно полученная прибыль, после вычета всех налогов, позволяет покрыть как рост цен, так и возможную разницу в курсах валют», – объясняет банкир. Он подчеркивает, что правильным подходом является расчет не номинальной, а именно реальной доходности.
При текущих условиях, депозиты остаются привлекательными, если годовая инфляция после налогообложения не превышает примерно 10-12%. Для лучших депозитных продуктов эта граница может достигать около 13-13,5%.
Валютный фактор: к чему готовиться вкладчикам
Кроме инфляции, значительное влияние на привлекательность депозитов оказывает курс доллара. Эксперты «Глобус Банка» указывают на то, что для краткосрочных депозитов (3-6 месяцев), значительное увеличение курса доллара до 47 грн за единицу может стать критическим. Что касается более долгосрочных вкладов (9-12 месяцев), которые, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, граница привлекательности смещается до отметок 49-50 грн за доллар.
«Условно можно сказать, что краткосрочные вклады являются более чувствительными к колебаниям курса, поскольку вкладчику не хватает времени, чтобы накопить достаточный совокупный процентный доход. Напротив, вклад на 9-12 месяцев обеспечивает больший запас прочности. Однако, ультракороткий депозит имеет свое преимущество – он гарантирует вкладчику финансовую гибкость. Средства не «замораживаются» на длительный срок, что позволяет клиенту оперативно реагировать на изменения курса, инфляции или решений Национального банка Украины относительно учетной ставки», – отмечает Дмитрий Замотаев.
Перспективы рынка и советы для вкладчиков
По прогнозам господина Замотаева, к осени текущего года рынок депозитов в Украине будет демонстрировать относительную стабильность, без резких скачков в процентных ставках. Однако, определенные события, такие как ускорение инфляции, рост девальвационных ожиданий, изменение монетарной политики НБУ или же усиление внешних и военных рисков, могут существенно повлиять на эту тенденцию.
Банкиры советуют вкладчикам подходить к выбору депозита взвешенно, учитывая собственные финансовые цели. Важно не игнорировать прогнозы инфляции и потенциальные валютные риски. По возможности, специалисты рекомендуют диверсифицировать свои сбережения, размещая средства на депозитах с разными сроками размещения.
Интересно, что ранее старший финансовый аналитик инвестиционной группы ICU Тарас Котович уже анализировал оптимальные пути вложения 100 тысяч гривен на год с целью по крайней мере сохранения их покупательной способности. А председатель правления «Глобус Банка» Сергей Мамедов подтверждал, что во второй половине 2026 года средние ставки по гривневым депозитам останутся около 14–14,5% годовых, поскольку банки будут продолжать борьбу за средства населения.
